När tiden går in i september har avslöjandet av halvårsrapporterna för 2024 för energilagringsrelaterade börsnoterade företag också upphört. Det kan tydligt ses att rörelseintäkterna för många batteri- och materialbolag har minskat. Branschinsiders tror att nedgången i batteritillverkarnas rörelseintäkter främst är relaterad till nedgången i battericellpriserna sedan i år. Samtidigt är ökningen av försändelser den främsta drivkraften för tillväxten av batteritillverkarnas prestanda, vilket i viss mån uppväger de negativa effekterna av nedgången i enhetspriserna.
Topp 10 batteri- och materialföretag efter intäkter och nettovinst under första halvåret
Enligt ofullständig statistik, bland de listade batteri- och materialföretagen, är de tio bästa när det gäller intäkter: CATL, Fudi Battery, Huayou Cobalt, Xinwanda, EVE Energy, Zhongwei Shares, GEM, Guoxuan High-tech, Zhongxinhang och Hunan Yuneng . De tio bästa i termer av nettovinst är: CATL, Fudi Battery, EVE Energy, Huayou Cobalt, Zhongwei Shares, Putailai, Tianhua New Energy, Xinwanda, GEM och B&T.
Data visar att när det gäller installation av kraftbatterier förblir CATLs ledande position stabil, medan andra batteritillverkare på andra nivån konkurrerar om topplatsen. Bland dem var CATL:s globala elbatteriinstallation 137,7 GWh, en ökning på 29,5 % från år till år, och dess marknadsandel nådde 37,8 %, en ökning med 2,1 procentenheter från året innan; BYD kom på andra plats med en marknadsandel på 15,8 %, samma som samma period förra året; Sinotruk, Guoxuan High-tech, EVE Energy och Xinwoda placerade sig på femte, åttonde, nionde respektive tionde plats, med installationer som ökade med 34,6 %, 38,2 %, 18,5 % och 62,4 % på årsbasis och marknadsandelar på 4,6 %, 2,5 %, 2,1 % respektive 2,1 %. När det gäller energilagringsbatterier, under första halvåret 2024, var CATL:s intäkter från energilagringsbatterisystem 28,825 miljarder yuan, en ökning med 3 % från år till år; Yiwei Lithium Energys leveranser av energilagringsbatterier var 20,95 GWh, en ökning på 133,18 % från år till år, och sektorns intäkter var 7,774 miljarder yuan, en ökning med 9,93 % från år till år; Guoxuan High-techs energilagringsbatterisystem uppnådde intäkter på 4,339 miljarder yuan, en ökning med 4,64 % jämfört med föregående år; Xinwangdas intäkter från energilagringssystem var 595 miljoner yuan, en ökning med 31,49 % jämfört med föregående år.
När det gäller bruttovinstmarginalen, under det första halvåret av 2024, var CATL:s övergripande bruttovinstmarginal 26,53 %, en ökning med 4,9 procentenheter år-för-år; Yiwei Lithium Energys övergripande bruttovinstmarginal var 16,45 %, en ökning med 0,52 procentenheter från året innan; Guoxuan High-tech, Xinwanda och Farasis Energys övergripande bruttovinstmarginaler var 17,81 %, 16,59 % respektive 13,49 %, en ökning med 2,46, 2,67 och 11,14 procentenheter från året innan. I termer av nettovinst uppnådde CATL vinsttillväxt under första halvåret mot bakgrund av sjunkande intäkter, med intäkter på 166,767 miljarder yuan, en minskning på 11,88 % jämfört med föregående år och en nettovinst på 22.{{ 35}} miljarder yuan, en ökning på 10,37 % jämfört med föregående år. Yiwei Lithium Energys intäkter under första halvåret var 21,659 miljarder yuan, en liten minskning på 5,73 % jämfört med föregående år, och nettovinsten efter avdrag för poster av engångskaraktär var 1,499 miljarder yuan, en ökning jämfört med föregående år. på 19,32 %. Xinwanda och Guoxuan High-tech såg båda en ökning av intäkter och nettovinst, med nettovinster på 824 miljoner yuan och 271 miljoner yuan under första halvåret, en ökning med 87,89 % respektive 29,69 % jämfört med föregående år. Farasis Energy förlorade 190 miljoner yuan under det första halvåret, en minskning på årsbasis med mer än 600 miljoner yuan, med en nettovinst på 26,93 miljoner yuan under andra kvartalet, vilket vände förluster till vinster jämfört med föregående år. .
Utomeuropeiska marknader blir ett "nytt stödpunkt" för prestanda
Under första halvåret 2024 visade leveransskalan av energilagringsceller snabb tillväxt. CATL, EVE Energy, Haichen Energy Storage, Sinovation och Guoxuan High-tech ökade med 43%/132%/37%/216%/174% respektive år. Ökningen av leveranser har blivit den främsta drivkraften för tillväxten av batterifabrikens prestanda, vilket i viss mån kompenserar den negativa effekten av nedgången i enhetspriserna. Bland dem har den höga bruttovinsten på den utomeuropeiska marknaden blivit det "nya stödjepunkten" för tillväxten av batteritillverkarnas prestanda. Hur man drar nytta av skalfördelarna och griper den utomeuropeiska marknaden med högre bruttovinst med standardiserade stora enskilda produkter har blivit en nyckelfaktor för batteriföretag att bryta igenom den interna volymen. Enligt CATLs halvårsrapport var företagets bruttovinstmarginal för utländska verksamheter under första halvåret 29,65 %, högre än den inhemska verksamheten på 4,47 %; de utländska företagens bruttovinstmarginaler för EVE Energy och Guoxuan High-tech var 21,73 % och 21,12 %, högre än de inhemska 7,05 % och 4,94 %. Det är värt att notera att jämfört med den tidigare produktexporten, för att möta de lokala stödbehoven och undvika handelshinder, kommer den efterföljande produktionskapacitetsexporten gradvis att bli mainstream. Till exempel etablerade Guoxuan High-tech en forsknings- och utvecklingsbas i USA 2014. Under de senaste två åren har exporten av produkter och produktionskapacitet utvecklats smidigt, och utlandsverksamheten har fortsatt att växa snabbt. Under första halvåret i år nådde de utländska intäkterna 5,527 miljarder yuan, en ökning med 80,48 % jämfört med föregående år. Enligt ofullständig statistik har Kinas vanliga batteribolag för närvarande totalt 288GWh kapacitet under uppbyggnad i Europa, Asien och USA, och 29GWh kapacitet har satts i produktion. Byggtakten för utländska fabriker har ökat betydligt jämfört med förra året. I juli i år tillkännagav Yiwei Lithium Energy att de skulle investera i energilagringsbatterier och projekt för tillverkning av konsumentbatterier i Malaysia, med ett investeringsbelopp på högst 3,277 miljarder yuan; samma månad tillkännagav Xinwanda officiellt att de skulle investera i ett konsumentlitiumbatterifabriksprojekt i Vietnam, med en total investering på högst 2 miljarder yuan; i juni meddelade den marockanska regeringen att Guoxuan High-tech kommer att investera i en superfabrik för elfordonsbatterier i landet, med en initial investering på 1,3 miljarder USD och en preliminär planerad batteriproduktionskapacitet på 20GWh. Dessutom gör batteritillverkare också användbara undersökningar när det gäller utländska modeller. Till exempel har CATL lanserat LRS-modellen (technology licensing) för utländska partners, och tillhandahåller tekniklicenser, fabriksplanering och drifttjänster till biltillverkare, etc., utan att behöva investera i de kapitalutgifter som krävs för att bygga produktionsbaser, och risken är relativt låg; Yiwei Lithium Energy har föreslagit CLS globala samarbetsmodell, som ger kunderna kooperativ forskning och utveckling, teknologilicenser och servicestöd i en lätttillgångsmodell som ett komplement till den befintliga batteriverksamheten. För närvarande har Yiwei Lithium Energys första CLS-modelllandningsprojekt ACT startats framgångsrikt i Mississippi, USA. Uppenbarligen kommer batteritillverkare som har utfört utomlands layouter framgångsrikt vinna biljetter till den andra halvan av tävlingen i en tid präglad av intern cirkulation genom att förlita sig på utdelningen av att åka utomlands.
Efterfrågan på energilagring utomlands visar tecken på att explodera
Globalt sett visar efterfrågan på energilagring gradvis en explosiv trend. Kinas energilagringsprodukter har stark global konkurrenskraft när det gäller kvalitet, teknik och varumärkesinflytande. Enligt ofullständig statistik, sedan början av detta år, har kinesiska energilagringsföretag vunnit beställningar på GWh-nivån på mer än 71GWh. När det gäller orderskala har företag som EVE Energy, Ruipu Lanjun, Sungrow Power Supply och Haichen Energy Storage vardera fått order på mer än 8GWh. Bland dem tillhör den största kumulativa ordern EVE Energy. I april i år undertecknade man strategiska samarbetsavtal om energilagringsbatterier på cirka 19GWh med Haide Smart Energy, Linyang Energy Storage, Jinko Energy Storage och andra företag. I juni nådde man ett strategiskt samarbetsavtal på 15GWh med Powin, med en total skala på mer än 34GWh. När det gäller beställningstyp är den totala kapaciteten för beställningar av energilagringsbatterier 54GWh och den totala kapaciteten för beställningar av energilagringssystem är 17,4GWh. Bland dem står batteriorder för cirka 76%. Ur kooperativa företags perspektiv, förutom beställningarna för energilagring med en total skala på cirka 22GWh undertecknade av EVE Energy, Penghui Energy, Chuaneng New Energy, JinkoSolar och andra inhemska företag, kommer de flesta av beställningarna från utomeuropeiska länder och regioner som t.ex. som Amerika, Europa, Saudiarabien och Japan. Bland dem har Powin, en amerikansk integratör av energilagringssystem, tecknat avtal om anskaffning av 5GWh, 12GWh och 15GWh energilagringsbatterier med Haichen Energy Storage, Ruipu Lanjun respektive EVE Energy, med en total skala på 32GWh. När det gäller marknaden för inkrementell energilagring, enligt institutionella prognoser, kommer den utomeuropeiska stora lagringsmarknaden 2024 att vara i ett övergripande explosivt tillväxtskede. Den nya installerade kapaciteten för energilagring på nätet i USA förväntas fördubblas till 14,3 GW i år; den nya installerade kapaciteten på den europeiska stora lagringsmarknaden i år kan nå 11 GWh; dessutom frigör Mellanöstern, Australien och andra platser ständigt större behov av energilagring. Sammantaget, under det första halvåret av detta år, var kinesiska energilagringsföretag "angelägna" om att åka utomlands för att hitta nya tillväxtpunkter, och de frekventa signeringen av stora energilagringsorder visade att den globala energilagringsmarknaden genomgår djupgående förändringar. Enligt feedback från relevanta företag i branschkedjan, förutom högre vinstmarginaler, värderar utländska energilagringsägare fördelarna över hela livscykeln, produktkvaliteten och säkerheten med energilagring mer än "låga priser". Detta kommer också att tvinga kinesiska energilagringsföretag att bli av med lågpriskonkurrens och vända sig till högkvalitativ utveckling baserad på produktkvalitet, service och livscykelfördelar.
Företag med litiumbatterimaterial lider i allmänhet förluster
Finansiell rapportdata visar att de flesta av de börsnoterade företagen med större nettovinstförluster under första halvåret är litiumbatterimaterialföretag. De främsta orsakerna beror på förändringar i utbud och efterfrågan i uppströms litiumindustrin och fluktuationer i litiumpriser. Sedan 2022 har priset på litiumkarbonat sjunkit från en högsta nivå på cirka 600,000 yuan/ton till det nuvarande intervallet 70,000 yuan/ton, vilket är längst ner i priset i de senaste två åren. Påverkad av detta har också priset på litiumbatteriprodukter fortsatt att falla. För närvarande sker ingen betydande förändring i utbudet och efterfrågan på globala litiumprodukter, och marknaden upprätthåller fortfarande en process av oscillering och botten. Därför mötte företag av litiumbatterimaterial allvarliga marknadsutmaningar och prestationspress under första halvåret 2024. Även om många företag ökade produktleveranserna från år till år, minskade deras operativa resultat kraftigt från år till år. Bland dem led "litiumgruvduon" Tianqi Lithium Industry He Ganfeng Lithium Industry de allvarligaste förlusterna. Ganfeng Lithium Industrys halvårsrapport visar att företaget från januari till juni 2024 uppnådde rörelseintäkter på 9,589 miljarder yuan, en minskning på 47,16 % jämfört med föregående år: nettovinstförlusten hänförlig till aktieägare i börsnoterade företag var 760 miljoner yuan, en minskning på 113 % jämfört med föregående år. När det gäller intäktsandel minskade företagets intäktsandel för litiumbatterier och battericeller med 33,73 % på årsbasis. Tianqi Lithiums förluster var mycket större, med en nettoförlust på 5,2 miljarder yuan under första halvåret, en minskning på 180,68 % jämfört med föregående år. Samtidigt som de står inför stora rörelseförluster har kassaflödet som genererats från dess operativa verksamhet också drabbats av en betydande minskning. Företagets operativa kassaflöde sjönk till 2,236 miljarder yuan, en minskning med cirka 9,865 miljarder yuan jämfört med 12,101 miljarder yuan under samma period förra året, en minskning med så mycket som 81,52 %. I rapporten påpekade Tianqi Lithium att förutom att påverkas av marknadsfluktuationer för litiumprodukter, vilket resulterade i en betydande minskning av företagets litiumprodukts bruttovinst, har dess dotterbolag Talison Lithium Pty Ltd (Talison) kemisk kvalitet litiumkoncentrat prissättningsmekanism. är oförenlig med företagets litium Det finns en tidscykelfel överensstämmelse i prissättningsmekanismen för kemiska produkter, vilket ytterligare påverkar företagets operativa resultat. Dessutom har andra företag inom litiumbatterimaterial som Shengxin Lithium Energy och Longpan Technology också i allmänhet lidit förluster. Man kan se att överutbudet av litiumprodukter är svårt att förändra på kort sikt. Överutbudet på litiummarknaden kommer att intensifieras ytterligare under andra halvåret 2024. Priset på litiumkarbonat och battericeller Priserna kommer att fortsätta att vara låga, och mot bakgrund av avtagande slutmarknadstillväxt konkurrerar batteriföretagen i slutändan om produktprestanda och marknadens kapacitet.
En stor industri som säljer med förlust är ohållbar
Angående resultaten av industriinvolution och lågpriskonkurrens sa Liu Jincheng, ordförande för Yiwei Lithium Energy, mer direkt i ett offentligt tal nyligen. Han sa att när Yiwei kommunicerade med vänner i litiumbatteriindustrins kedja fann han att många materialföretag sägs sälja med förlust, men en stor industri som säljer med förlust är ohållbar. Det är nödvändigt att lämna utrymme för överlevnad för varje företag i branschkedjan som har innovations- och kvalitetssäkringsförmåga, så att branschen kan utvecklas hållbart. Liu Jincheng tror att under EPC:s energiledningssystem, när den totala kostnaden är cirka 1 400 yuan per kilowattimme, utgör kostnaden för batterier i energilagringssystemet endast cirka 20 %. I framtiden kommer kostnadsminskningen för energilagringssystem inte huvudsakligen att förlita sig på kostnadsminskningen för battericeller, utan på kostnadsminskningen av systemstandardisering. Därför bör det totala priset på energilagringsbatterier för en tid framöver förbli stabilt, eller till och med lite högre, vilket är hälsosamt för branschen. "Batteriindustrin bör fokusera på teknisk innovation och prestandaförbättring för att öka marknadsvärdet på energilagringsbatterier, och kan inte längre lita på att blint sänka priserna för att konkurrera. Denna riktning är fel. Industrin har nu nått vändpunkten för att slutföra omvandling."
